短期保险理财产品下架 中小险企打法料生变

急调业务结构 中小险企打法料生变

保监会日前发布的《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》要求，自3月21日起，存续期限不满1年的中短存续期人身险产品应立即停售，1年至3年的产品在3年内按90%、70%、50%逐年缩减，3年后控制在50%以内。多位接受中国证券报记者采访的保险人士表示，这对以理财型产品为主的中小险企将带来冲击，短期产品的停售以及业务结构的调整短期内会使此类险企保费规模收缩，中小保险公司难以再度上演去年频频“举牌”上市公司的现象。

业内人士介绍，2014年和2015年，以万能险、分红险为主的高现金价值保险产品(即中短存续期产品)高速发展，通过收益高、期限短吸引了众多投资者，成为中小险企扩张规模的主要利器。这类产品一方面给保险公司带来的巨大的保费增长，同时也要求保险公司具有高水平的投资能力，实现预期的收益，致使这类险企的投资比较激进，其中期限的错配以及对高收益的过度追求容易引发风险。

短期保险理财产品下架

目前，微众银行、陆金所等平台上已经找不到短期的理财保险产品了。微众银行方面表示，已经停止万能险短期产品的销售了，但其他符合监管要求的保险产品尚处于正常销售状态。“仅2月份，我们一年期产品的销售就卖了好几千万元。3月初的时候，团险这条线一年期产品开始停售。现在银保条线一年期趸交也已经叫停了，这对保费规模肯定是有很大的影响。”某保险公司业务总监向中国证券报记者表示，一年期产品是其所在公司2014年和2015年力推的主打产品。

在收益方面，与银保渠道等线下销售相比，网络平台销售的理财型保险产品的收益更高。以万能险为例，网络渠道销售的预期年化结算收益多在5%至7.5%之间，有的高达8.5%。“银保渠道的预期收益比较低，大部分在4%-5.5%之间。”前述保险公司业务总监说，与其他理财产品相比，在货币持续偏松的情况下，此类产品的收益还是有相当的吸引力的。

业内人士表示，去年监管机构已经暂停了五家险企的互联网销售资格，到目前仍未恢复，预计今年互联网渠道销售的总量会有所收缩。事实上，不少险企在“互联网+”的引领下，意图通过互联网渠道销售实现“弯道超车”。如果仅把互联网当作销售渠道去实现规模的大扩张应该行不通了，必须要结合保险本质和互联网特征去设置产品，而非短期的利益驱动。